Nvidia sichert mit seiner neuen GB300‑/Vera‑Rubin‑Architektur und dem bereits vorgekämpften Co‑WoS‑Beschaffungsvolumen eine dominante Position im AI‑Chips‑Markt, während sich die erwartete Übermacht von Google Gemini in einem von Werbebudget‑Problemen geprägten Umfeld als unrealistisch erweist.

Key Takeaway

Nvidia sichert mit seiner neuen GB300‑/Vera‑Rubin‑Architektur und dem bereits vorgekämpften Co‑WoS‑Beschaffungsvolumen eine dominante Position im AI‑Chips‑Markt, während sich die erwartete Übermacht von Google Gemini in einem von Werbebudget‑Problemen geprägten Umfeld als unrealistisch erweist.

Summary

• Die Marktstimmen behaupten, dass Nvidias Schutzfaktor (Moat) durch alternative Prozessors wie TPUs und ASICs verwässert würde und dass Google Gemini die KI‑Suche dominieren und OpenAI besiegen werde.
• Autoren argumentieren, dass beide Hypothesen überbewertet sind:
• Nvidia: GB300 und Vera Rubin werden die KI‑Economie neu definieren, volumetrische Führerschaft führt zu niedrigen Preisen, günstiges AI‑Training und Inferenz werden dadurch attraktiver.
• Google: Das Werbeergebnis ist stark an die Suchanfrage gekoppelt; ein chatbot‑basierter Modell erhöht die Kosten für Suchanfragen um ein Vielfaches. Ein erfolgreicher Geschäftsmodellwechsel erfordert neue Vertrauensverhältnisse mit Nutzern und Werbetreibenden, die Google derzeit nicht hat.
• OpenAI: Trotz Konkurrenz, Verpflichtungen und Unsicherheiten positioniert sich OpenAI stark, indem es vertrauenswürdige Inhalte statt Werbung vorstellt.
• TPUs:
• Gut für gering-bandwidth‑Intensive Aufgaben, z. B. Produktionssuche.
• Für frontier‑scale, hochbandbreite‑intensive Modelle werden sie durch ihre Limitierungen in Skalierbarkeit und Gesamtbandbreite begrenzt.
• GPU‑Klassensysteme (GPU‑Factories) bieten höhere Durchsatz‑Kapazität, minimale Kommunikations‑Dämpfung und konstante, reale Auslastung.
• CoWoS‑Engpass:
• CoWoS (Chip‑on‑Wafer‑on‑Substrate) ist der Engpass in der AI‑Chips­produktion.
• Nvidia hat 2025 mehr als 60 % der CoWoS‑Kapazität gesichert, wird bis 2027 voraussichtlich ca. 61 % des Marktanteils halten, bei AI‑Chips sogar rund 80 %.
• Diese Vorbeschaffung verschafft Nvidia eine langfristige Kosten‑ und Marktvorteil.
• Schlüssel‑Takeaway: Nvidia bleibt trotz TPUs der dominante Hersteller, weil er auf Breitband‑optimierte, skalierbare Systeme setzt und CoWoS‑Kapazitäten vorkämpft. Google muss mit strukturellen Problemen im Werbemodell kämpfen, während OpenAI durch Fokus auf vertrauenswürdige Daten weiterhin stark bleibt.

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Quelle: https://siliconangle.com/2025/12/21/nvidia-maintains-moat-gemini-wont-kill-openai/